Wealth Management tại Vietnam Emerging Market: Vì sao chiến lược dài hạn quyết định thành công trong đầu tư

Vietnam Emerging Market đang bước vào giai đoạn chuyển đổi then chốt trong cấu trúc thị trường vốn. Dòng vốn quốc tế ngày càng gia tăng, thị trường chứng khoán được nâng hạng, và các tiêu chuẩn minh bạch đang được nâng cao – tất cả tạo nên bối cảnh mà quản lý tài sản chiến lược dài hạn trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Trong bối cảnh đó, câu hỏi không chỉ là đầu tư vào đâu, mà còn là quản lý tài sản như thế nào để tạo ra lợi ích bền vững trong dài hạn. Đây chính là lúc Wealth Management phát huy vai trò của mình – một khung chiến lược toàn diện, phù hợp với các thị trường mới nổi như Việt Nam.

Một trong những dấu ấn lớn nhất trong vài năm gần đây là việc thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng từ “Frontier Market” lên “Secondary Emerging Market” bởi FTSE Russell — một bước tiến có thể mở ra làn sóng dòng vốn quốc tế mới. Mức nâng hạng này phản ánh những cải cách tích cực về thanh toán giao dịch, tính minh bạch và tiêu chuẩn quản trị thị trường trong nước, nhằm đưa Việt Nam sánh vai với các nước như Trung Quốc, Ấn Độ và Indonesia trong mắt các nhà đầu tư toàn cầu.

Theo các phân tích thị trường, việc nâng hạng này có thể thu hút dòng vốn ngoại trị giá khoảng 5–8 tỷ USD trong những giai đoạn tiếp theo, bao gồm cả dòng vốn thụ động từ các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và dòng vốn chủ động đến từ các quỹ đầu tư dài hạn.

Chẳng hạn, quỹ Vanguard FTSE Emerging Markets Index – một trong những quỹ thụ động lớn nhất thế giới với tài sản hơn 100 tỷ USD. Được dự báo có khả năng phân bổ hàng trăm triệu USD vào thị trường Việt Nam,  khi chỉ số FTSE Emerging Markets chính thức bao gồm Việt Nam.

Không chỉ là con số, những cải cách này còn nói lên một điều quan trọng: việc đầu tư tại Việt Nam đang dần chuyển từ phản ứng ngắn hạn theo tâm lý sang một khuôn khổ đầu tư dài hạn dựa trên nền tảng thị trường vững chắc hơn.

Các thị trường mới nổi thường đồng thời hấp dẫn và biến động – một đặc điểm khiến đầu tư ngắn hạn trở nên đặc biệt rủi ro.

Thứ nhất, sự thay đổi về dòng vốn quốc tế thường mang tính chu kỳ ngắn hạn. Mặc dù triển vọng nâng hạng mở ra kỳ vọng thu hút đầu tư nước ngoài, trong quá khứ đã có những giai đoạn nhà đầu tư ngoại tăng tốc bán ròng cổ phiếu Việt Nam khi lo ngại về chính sách thương mại và rủi ro vĩ mô tăng cao. Ví dụ, trong những tuần đầu năm 2025, các nhà đầu tư nước ngoài đã chọn bán ròng với giá trị lên tới hàng trăm triệu USD trước khi kỳ nâng hạng diễn ra.

Thứ hai, thị trường mới nổi thường thiếu hụt dữ liệu minh bạch hoàn chỉnh, khiến các quyết định dựa trên thông tin ngắn hạn dễ bị sai lệch. Tình trạng này càng rõ rệt khi các biến động vĩ mô như thay đổi chính sách tiền tệ, tỷ giá hay căng thẳng thương mại có thể tác động đột ngột đến giá tài sản.

Cuối cùng, việc cố gắng “bắt đúng thời điểm” (market timing) trên thị trường biến động cao thường dẫn đến kết quả không bền vững. Những chiến lược dựa trên dao động ngắn hạn thường khó duy trì lợi nhuận sau khi trừ đi chi phí giao dịch và rủi ro hành vi.

Những giới hạn này không phủ nhận cơ hội, nhưng cho thấy rằng thị trường Việt Nam – giống như nhiều thị trường mới nổi khác – đòi hỏi một lăng kính đầu tư dài hạn hơn là phản ứng tức thời theo tín hiệu ngắn hạn.

Khi các thị trường mới nổi ngày càng gắn kết chặt chẽ với dòng vốn toàn cầu và chu kỳ kinh tế quốc tế, Wealth Management không còn chỉ là việc lựa chọn sản phẩm đầu tư tốt nhất tại từng thời điểm. Thay vào đó, đây là một khung quản lý tài sản toàn diện, giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường một cách có hệ thống và nhất quán trong dài hạn.

Trọng tâm của Wealth Management nằm ở phân bổ tài sản chiến lược, nhằm tối ưu hóa danh mục thông qua nhiều loại tài sản khác nhau, thay vì phụ thuộc vào biến động ngắn hạn của một số cổ phiếu riêng lẻ. Cách tiếp cận này cho phép danh mục tận dụng tiềm năng tăng trưởng dài hạn, đồng thời hạn chế rủi ro tập trung.

Bên cạnh đó, Wealth Management được xây dựng xoay quanh các mục tiêu tài chính dài hạn của cá nhân hoặc gia đình. Danh mục đầu tư được thiết kế để đồng hành cùng nhà đầu tư qua nhiều chu kỳ thị trường, giúp duy trì tính nhất quán và giảm thiểu các quyết định mang tính cảm xúc khi thị trường biến động.

Cuối cùng, quản trị rủi ro ở cấp độ danh mục đóng vai trò then chốt. Thông qua việc đánh giá mối tương quan giữa các tài sản và bối cảnh vĩ mô, Wealth Management góp phần bảo vệ tổng tài sản và cải thiện hiệu quả đầu tư sau điều chỉnh rủi ro, đặc biệt phù hợp với các Emerging Markets như Việt Nam.

Tại BeQ Holdings, chúng tôi tin rằng quản lý tài sản hiệu quả là một hành trình dài hạn, không phải một chuỗi phản ứng ngắn hạn với biến động thị trường. Thay vì tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng từ những cú “sóng” thị trường, chiến lược của chúng tôi tập trung vào:

• Hiểu sâu bối cảnh thị trường vĩ mô: theo dõi xu hướng dòng vốn quốc tế, tiêu chuẩn phân loại thị trường, và các yếu tố định hình cơ hội dài hạn.
• Xây dựng danh mục phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro: đảm bảo từng phần của danh mục đóng góp vào mục tiêu tổng thể, không phụ thuộc vào biến động ngắn hạn.
• Duy trì kỷ luật đầu tư xuyên suốt các chu kỳ: giữ nguyên tắc và xem xét điều chỉnh định kỳ dựa trên thay đổi môi trường vĩ mô, thay vì phản ứng cảm tính.

Việc thị trường Việt Nam được nâng hạng đã mở cửa cho dòng vốn nước ngoài và tạo sức hút tăng trưởng dài hạn; tuy nhiên, giá trị bền vững của danh mục tài sản chỉ được tạo ra khi chiến lược đầu tư vượt ra khỏi những biến động trước mắt.

Nếu bạn quan tâm đến việc xây dựng một chiến lược Wealth Management dài hạn tại Vietnam Emerging Market, BeQ Holdings luôn sẵn sàng cho những cuộc trao đổi định hướng và chia sẻ góc nhìn chiến lược phù hợp với từng nhà đầu tư.

• Hotline: 0941 753 139
• Email: contact@beqholdings.com